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银行系基金公司扩容在即

监管部门高层近日表示,要积极创造前提通顺种种资金尤其是中经久资金入市渠道,继承推进商业银行提议设立基金治理公司。对此,业内人士觉得,银行系基金公司时隔四年有望再度迎来扩容,公募基金行业赛道竞争将更趋猛烈。

有望再扩容

据中国证券投资基金业协会数据,截至今朝,我国共有129家基金公司,银行系基金公司共15家。此中,国有大年夜行系基金公司、股份制银行系基金公司、城商行系基金公司、外资银行系基金公司分手有5家、4家、4家、2家。

银行系基金公司数量占比虽不凸起,但市场份额却弗成漠视。据中信证券统计,今朝15家银行系基金公司治理的基金(非泉币)规模合计约1.9万亿元,占全市场份额约23%。

从光阴节点来看,2013年曩昔成立的主要都是国有大年夜行系、股份制银行系基金公司。2013年后,城商行系基金公司开始涌现。同时,2013年是银行提议基金子公司的高峰期,昔时共有中加基金、兴业基金、鑫元基金、上银基金、永赢基金等5家公司成立,2013年今后仅于2016年设立恒生前海1家。

四年近乎空窗后,监管部门为何重提鼓励银行申请设立基金公司?交通银行金融钻研中间高档钻研员何飞表示,2013年之后,整体监管情况趋严,强监管要求金融机构聚焦主业,银行综合化经营、设立多元化子公司会受到影响。但今朝,监管层强力支持中小金融机构营业转型,匆匆进多层次本钱市场扶植,银行经由过程设立子公司也可介入更多立异型营业。

海安农商银行董事长徐晓军也觉得,设立基金治理公司一方面是商业银行进行资产负债周全治理、有效低落经营风险的必要;另一方面能有效低落银行买卖营业运营资源,同时能够拓宽银行中心营业,富厚收入布局。

中融基金总经理黄震表示,公募基金的核心竞争力是投研能力,鼓励银行设立公募基金是将银行的渠道等上风与公募基金的上风结合,匆匆进公募基金行业成长,匆匆进职权投资。

今朝相符前提的银行可申请设立理财子公司或者基金公司,银行将若何选择?针对这一问题,国家金融与成长实验室特聘钻研员杨跃表示,银行在斟酌是否设立公募基金公司时会基于如下方面斟酌:牌照的可得到性、对母行营业的互补或者匆匆进感化、操作难度、营业根基等。杨跃表示,还没有设立理财子公司和基金公司的银行可能会权衡两者的利弊。

资金入市稳健有序

今朝,包括银行系基金公司、理财子公司在内的银行系资金已成为本钱市场上一股弗成或缺的紧张气力。早在2018年宣布的《商业银行理财子公司治理法子》中,已进一步容许理财子公司发行的公募理家当品直接投资股票。

2020年1月,银保监会又宣布《关于推动银行业和保险业高质量成长的指示意见》称,要多渠道匆匆进居夷易近储蓄有效转化为本钱市场经久资金。

中信证券钻研部银行团队判断,银行系资金入市将维持稳健的节奏。缘故原由是银行仍需斟酌基金公司与理财子公司的差异定位和营业协同,估计中小型银行将加快基金公司牌照申请;理财资金增配职权资产,短期估计仍将以委托投资的形式为主,中经久则有赖于大年夜类资产投研能力的构建。

何飞表示,接下来银行系基金公司数量剧增可能性不大年夜,由于从筹办到审批再到经由过程光阴资源不低,还必要搭建投研体系,商业银行建立基金子公司必要斟酌投入、收益问题,像部分中小银行竞争力并不强,跟风创立基金子公司效果也不显着,只有真正有需求的机构才会动手创建。

与此同时,何飞觉得,作为A股机构投资者,除稳健外,银行系资金入市的介入要领多元化是另一大年夜看点,除银行系基金子公司和理财子公司外,银行还可以和外资机构设立合资理财公司。

竞争主体多元化

除了基金治理公司,我国今朝还有12家有公募牌照的证券公司、证券公司资产治理子公司、2家保险资产治理公司。银行系基金公司若扩容,公募基金行业的竞争主体将进一步多元。竞争主体越来越多元化后,行业又会迎来如何的厘革?

对此,一家次新公募基金总经理对中国证券报记者表示,今朝公募基金的行业竞争猛烈。这位总经理几年前从私募奔“公”,他坦言:“假如现在还在私募,就不奔公了,由于竞争压力很大年夜。”他表示,银行在补齐资产治理和职权投资短板后,短期内银行和基金公司会有很多相助。经久来看,基金会面临来自银行的竞争压力。

中融基金总经理黄震表示,公司在2018岁尾开始大年夜力打造投研团队,强化职权投资能力,以适应市场和行业成长形势,应对资管行业竞争。黄震觉得,职权投资的必要两大年夜核心能力,一是人才,二是机制。这两种能力培养和磨合必要光阴。他说,短期来看,公募基金行业投研人才的竞争会加倍猛烈。不过,来自银行新设立基金公司或者理财子公司的压力可能在中经久才会凸显。

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